Car Donation - a way to get tax deduction

A car donation program is a way to get rid of old cars from the garage which eventuallyearns a tax deduction option. Donating the car is therefore a great way to save some cashfor the car that you no longer use, not to mention, you are participating in a worthycause.

As long as the car has four fully inflated tires, the towing company, appointed by thecharity, will take it away. Larger non-governmental organizations and charities also takevehicles, which are not even in working order and sell its spare parts and scrap metalrather than selling the useless car. The smaller organizations however do not have thespace and time to accommodate this; therefore they do not take if the car is in a reallybad condition.

Taxpayers are permitted to subtract car expenses if the car is truly used for charitablepurpose. The procedure is an itemized deduction. If you want to apply for the tax donationoption, you need to collect and fill out the 503-c3 donation form.

You can get it from the charity you are donating the car to. You must have a good ideaabout the car s actual value to estimate correctly before filling out the form. Afterthat, the non-profit organizations or charities will take your car and sell it.

These organizations then use the fund to carry out the good work they usually do. Oncethey sell the car, they will let you know the price. Then, you can ask for the desirabletax deduction scheme from the authority by mentioning how much you have contributed to thesociety.

This entry was posted on Wed