Which Source Is Better For Bad Credit Student Loans

Student Loans can be obtained from the government or from private institutions.
These bad credit student loans also benefit students who could not obtain any otherstudent loan due to lack of credit. Students who are genuinely interested in continuingtheir education have many options for taking student loans.
Demand on Bad Credit Student Loans
The reason why more and more students are availing bad credit student loans is that theyfail to get other standard student loans. There two main reasons why a student may berejected for a loan: the lack of credit or a bad credit. But most lenders who deal withbad credit student loans understand all the limitations of students. That is why theseloans are specifically designed for them. These loans provide high-quality services alongwith flexible repayment terms. The Government as well as private agencies offers badcredit student loans.
Government Student Loans
As far as government aided bad credit student loans are concerned, the school or thecollege makes them available to the students. And they also carry a low rate of interest.There are two kinds of government programs for bad credit student loans that have beendeveloped for students: Federal Perkins Loans and Federal Stafford Loans
The Federal Stafford Loan, a very popular education loan, carries very low interest rates.It can be availed by both the graduate and the undergraduate students. The interest rateson these loans are variable and are fixed by the government in July every year.
These bad credit student loans come under the category of government loans because theyare insured or guaranteed by the federal government. Federal Perkins Loans are the loansthat are granted to the graduate and undergraduate students at a low interest rate ofabout 5 %. The amount given for the loan varies according to the requirements of thestudent. The school or college determines the student's eligibility for the loan.
Private Student Loans.
If you are unable to qualify for a government student loan for any reason, you can alwaysapply for bad credit student loans that are offered by private lenders. These loans canalso be requested when the amount of the government loan is not good enough to meet yourexpenses. There are also chances that your college or school might not be a participant inthe government student loans program.
There are many private lenders dealing with bad credit student loans, who offerdiversified student loan products. But the lenders face a greater risk in giving out theseloans, as the federal government does not guarantee them. This is the reason why theinterest rates on such loans are higher than that on the standard loans.
The amount lent through private bad credit student loans are usually higher than what thegovernment loans provide. Many private lenders also lend to borrowers undertaking non-degree professional certifications and specific training courses. You should consider thepros and cons of both loan types in order to decide which one best suits your needs.