mortgage calculator

Finding mortgage loan offers in the UK is not difficult. From newspaper advertisements tosurfing the Internet, mortgage loans sporting low interest rates and additional benefitsto entice borrowers to sign up are literally everywhere. But, when a mortgage offer claimsthat it can save 'x' amount over the competition, how can you be sure just how much itwill save you when applied to your own mortgage loan? Moreover, if the deal offered isshort-term, how much will the offer's standard mortgage rates compare with the mortgagerates you are currently paying for your loan? The answer to these conundrums is to comparethe mortgage offers against each other, and to do this we need a loan calculator mortgagecalculator

Making comparisons with a loan calculator mortgage calculator.

A loan calculator mortgage calculator is a clever little web program that is freelyavailable on many loan and mortgage related websites. The principal behind a loancalculator mortgage calculator is quite simple - input the amount of the mortgage loaninto the calculator along with the interest rate applied to the loan and the loanduration, hit the 'submit' button and 'hey presto' you have a schedule of monthly loanrepayments. So, for two or more mortgage offers you can enter the loan parameters into thecalculator along with your mortgage balance and get an idea of what a particular mortgageoffer will cost you each month, as well as what it will cost you in total over thelifetime of the loan.

To accurately compare your loan calculator results for different mortgage offers it is agood idea to print off each set of loan calculations from the calculator and make a side-by-side analysis of them. If the calculator you are using can not handle multiple interestrates across the life of the loan then you may need to do several calculations to arriveat the final loan cost before making your side-by-side comparison. As an example, if youwere to spend say 4 years on a fixed interest rate of 4.5 %, and then change to a standardrate of 6.75 % you will need to make two calculations - one at 4.5 % to work outrepayments across the first 4 years, and then a second calculation at 6.75 % for theremainder of the mortgage term.

Aside from mortgage loan comparisons a loan calculator mortgage calculator can be used towork out how much of a mortgage loan you can afford in the first place. To do this simplychoose a calculator that allows you to 'reverse' the calculation process by entering therepayment amount that you want to pay/ can afford to pay each month and the interest rate.The calculator will take the loan input information and from it extrapolate the totalmortgage loan you can apply for. Do bear in mind though that mortgage companies are rarelywilling to lend more than 3.5 times your salary on a 75 % mortgage or any loan greaterthan 75 %.