The Very Basics Of The Forex Market

The forex, or foreign exchange, market is a specialized type of market in which types ofcurrency are exchanged for other types of currency. On average, the daily trade within theforex market is more than $1.9 trillion. As the world's largest financial market, forexinvolves trading among central banks, large banks, governments, multinationalcorporations, large banks, and other institutions and markets of a financial nature.Individuals may also participate in the forex market through banks or brokers, thoughindividuals represent only a small fraction of those trading within the market.

The Levels of Forex

Forex is different from the stock market, which provides the same prices to allparticipants. With forex, the market is actually divided into various levels. The toplevel is the inter-bank market that consists of the largest banking firms. The spreads ofthe inter-market usually are not shared with those outside of this exclusive circle. Asthe spreads work their way down through the levels, the difference between the ask priceand the bid actually widens. This is primarily because those within the inter-bank levelare capable of guaranteeing larger numbers of transactions and, as such, can demand abetter spread.

The level below the inter-bank market is comprised of the smaller investment banks. Thenext level is made up by multi-national companies that pay employees in various companiesas well as some retail forex market makers and large hedge funds.

Forex Trading Characteristics

Within the forex market, there are a number of different rates, or prices, which depend onwhat is being traded by the market or bank. In addition, there are a number of recognizedtrading centers within the forex market, with the main centers being in New York, London,Singapore, and Tokyo. In addition, a number of banks throughout the world participate inforex training. With so many markets located throughout the world, the market is literallyopen 24 hours per day. As such, traders can make trades immediately when events occur thatcan impact the market.